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《致命数字》目录

   从美国信孚银行出的绝佳点子到贻害国际金融市场二十余年的毒瘤,帕布罗·特里亚纳娴熟地把VaR的前世今生娓娓道来。在20世纪80年代末期,金融创新开始在国际金融市场喷涌迸发。此时,凭借简单明了的数据分析,与VaR相类似的计量分析模型似乎成为测量市场风险的可靠工具。然而,帕布罗·特里亚纳的深入研究却显示,监管当局愚蠢地将VaR引入评估市场风险的监管标准之中,最终导致市场灾难的发生。让人抓狂的是,即使已经发生了若干起与VaR相关的危机——亚洲货币大幅贬值、美国长期资本管理公司的倒闭,以及最近的次级贷款和CDO市场危机等,VaR仍依旧光彩照人,继续曲解市场风险并引发金融动荡。

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