购买基金前你心中有数了吗？
基金投资理财实用指南 作者：王峰 2007-05-15 01:59
随着中国基金业的迅速发展，基金数目和品种日益丰富。对广大投资者而言，如何认识和分析基金越来越重要。所以，投资者在挑选符合自己投资目标或投资风格的基金之前，不妨先自问以下12个关键问题：
你期望达到什么投资目标?
个人投资者的投资目标很多，比如教育、养老、购房等，这些目标所能够承受的风险是不同的，养老是低风险承担水平，教育是中等风险承担水平，而购房一般属于高风险承担水平，即使收益率要求相同，也需要投资不同类型的基金才能够实现正确的投资。
投资期限和投资成本如何?
投资期限对于正确估计投资风险和进行适当的投资配置十分重要，投资期限较长便可以采取相对积极的投资方式，比如选择成长型股票基金；反之，就需要选择货币市场基金等近似无风险的基金品种。一般而言，在其他条件相同的情况下，建议投资者选择较长期限的投资方式，以期取得较好的投资效果。
你的风险承受能力有多大?
不切实际地谈论自己有多么勇敢的人最终很可能得到个饥寒交迫的下场。投资者在购买基金之前最好不要忘记会有亏老本的风险，所以问问自己能够承担多大额度的亏损、能够承受亏损的时间有多久是十分必要的。投资有风险，有些基金的风险相对较高。而且投资回报率越高的基金往往风险也越高，出现亏损的可能性也越大。因此，考虑基金的回报率，必须同时考虑自己的风险承受能力。
基金的投资组合是否符合你的资产配置方案?
原则上建议投资者不要依照业绩选基金，而应该注意一只基金是否真的适合自己的需要。比如对于注重红利的投资者，选择一只业绩优秀的成长型股票基金相对不是一个很好的主意。这是由于成长型股票一般不分红，成长型股票基金如果要分红就必须抛售自己所持有的股票，而在市场上升的周期内，是没有哪个基金经理会愿意由于分红而出售股票的，所以也许这位注重红利的投资者只能看着自己的基金净值一涨再涨，而不能获得自己所需要的红利现金。
除了这只基金，是否还有更好的选择?
有时候横向对比总能给我们一种别有洞天的感觉，聪明的投资者通常会考虑是否还有其他合适的投资方式和渠道，这通常有助于摆正投资心态。冷静的思考和全面的分析往往能给投资者自己带来信心。
你有特殊的投资标准吗?
有些时候心态的重要性超出了你的想象。如果投资者觉得哪个基金经理看着不舒服，那么就千万不要购买他的基金，因为那样可能导致你寝食难安。每个人都有自己的投资偏好，比如只喜欢价值型基金。只有坚持自己的信仰和原则，才能在长期投资中取得好的效果。
你真的读懂了基金说明书上的那些“咒语”?
一旦打算投资，就必须看一看各种各样的基金说明书、基金评级说明书和各种各样的专业术语，那么，投资者是不是真的明白了这些“咒语”般的文字的含义呢？要知道，这些文字是很重要的，投资的两个基本原则就是信息披露原则和投资者为自身行为负责原则，说明书上的文字是信息披露原则的体现，而如果投资者没有看懂就贸然行动，那就只能自己为自己的行为负责了。
基金以往表现如何?
要确实了解基金的表现，不能单看回报率，还必须有相应的背景参照——将基金的回报率与合适的基准进行比较。所谓合适的基准，是指相关指数和其他投资于同类型证券的基金。不少人认为，如果有两只基金，过去两年每年回报率分别为22%和20%，那么必定是前者表现较为突出。有时候是这样的，但它并非是永恒的定律。回报率达22%的基金可能落后同类基金或者业绩基准4到5个百分点，回报率仅20%的基金却可能超越同类基金或业绩基准6个百分点，因而后者是素质较佳的基金。
基金的成本有多大?
成本总是越小越好的，要比较大小，首先就要给成本一个量化。基金不一定赚钱，但一定要缴付费用。比如基金交易费用是多少，基金托管费用是多少，有没有成本更低的以及自己为这些收益所支付的成本是不是值。对于投资者而言，至少投资收益要与支付的成本成正比。投资人得到专业理财服务，相应必须缴付申购费、认购费、赎回费、转换费等费用，但是费用过高，也不合算。这些费率水平每年基本维持不变，但基金投资于股票和债券的回报却是起伏不定的。你无法控制市场突如其来的变化，也无法控制基金经理的投资操作，但是你可以控制费用。
基金经理的背景如何?
基金经理手握投资大权，对基金表现具有举足轻重的影响。因此，挑选基金时必须知道究竟是哪个基金经理在发号施令，其任职期间会有多长。对其一无所知，可能会有意想不到的损失。例如，有的基金过去几年有着骄人的业绩，而一旦基金经理换将后，投资策略大变，基金的表现迅速下滑。当然，也有的基金本来业绩不好，换将以后反而业绩蒸蒸日上了。
基金条款是否公??
根据投资者为自身行为负责原则，一旦投资者购买了基金，就表示投资者认可了基金公司制定的游戏规则和投资方式，以后的事情就要投资者自己为自己负责了。所以，投资者在交易之前了
解这些规则是十分重要的。比如封闭式基金的分红权本身就在基金公司，购买基金的人认可了这一点才可以购买基金。所以，2006年投资者再要求基金公司修改章程进行封闭基金年终分红，是有悖操作规则的额外要求。
基金投资对象的优点和缺点各是什么?
各种类型的股票都有自己的生命周期，应该把基金所选的投资对象的优点和缺点统统写在纸上，重新审视自己的投资动机，如果有任何因素可能影响自己的目标实现，就应该予以回避。总之，在购买基金之前最好先回头审视一下自己所走的投资道路，以此为鉴并进一步改进，从而确定下一步要采取的措施。
你期望达到什么投资目标?
个人投资者的投资目标很多，比如教育、养老、购房等，这些目标所能够承受的风险是不同的，养老是低风险承担水平，教育是中等风险承担水平，而购房一般属于高风险承担水平，即使收益率要求相同，也需要投资不同类型的基金才能够实现正确的投资。
投资期限和投资成本如何?
投资期限对于正确估计投资风险和进行适当的投资配置十分重要，投资期限较长便可以采取相对积极的投资方式，比如选择成长型股票基金；反之，就需要选择货币市场基金等近似无风险的基金品种。一般而言，在其他条件相同的情况下，建议投资者选择较长期限的投资方式，以期取得较好的投资效果。
你的风险承受能力有多大?
不切实际地谈论自己有多么勇敢的人最终很可能得到个饥寒交迫的下场。投资者在购买基金之前最好不要忘记会有亏老本的风险，所以问问自己能够承担多大额度的亏损、能够承受亏损的时间有多久是十分必要的。投资有风险，有些基金的风险相对较高。而且投资回报率越高的基金往往风险也越高，出现亏损的可能性也越大。因此，考虑基金的回报率，必须同时考虑自己的风险承受能力。
基金的投资组合是否符合你的资产配置方案?
原则上建议投资者不要依照业绩选基金，而应该注意一只基金是否真的适合自己的需要。比如对于注重红利的投资者，选择一只业绩优秀的成长型股票基金相对不是一个很好的主意。这是由于成长型股票一般不分红，成长型股票基金如果要分红就必须抛售自己所持有的股票，而在市场上升的周期内，是没有哪个基金经理会愿意由于分红而出售股票的，所以也许这位注重红利的投资者只能看着自己的基金净值一涨再涨，而不能获得自己所需要的红利现金。
除了这只基金，是否还有更好的选择?
有时候横向对比总能给我们一种别有洞天的感觉，聪明的投资者通常会考虑是否还有其他合适的投资方式和渠道，这通常有助于摆正投资心态。冷静的思考和全面的分析往往能给投资者自己带来信心。
你有特殊的投资标准吗?
有些时候心态的重要性超出了你的想象。如果投资者觉得哪个基金经理看着不舒服，那么就千万不要购买他的基金，因为那样可能导致你寝食难安。每个人都有自己的投资偏好，比如只喜欢价值型基金。只有坚持自己的信仰和原则，才能在长期投资中取得好的效果。
你真的读懂了基金说明书上的那些“咒语”?
一旦打算投资，就必须看一看各种各样的基金说明书、基金评级说明书和各种各样的专业术语，那么，投资者是不是真的明白了这些“咒语”般的文字的含义呢？要知道，这些文字是很重要的，投资的两个基本原则就是信息披露原则和投资者为自身行为负责原则，说明书上的文字是信息披露原则的体现，而如果投资者没有看懂就贸然行动，那就只能自己为自己的行为负责了。
基金以往表现如何?
要确实了解基金的表现，不能单看回报率，还必须有相应的背景参照——将基金的回报率与合适的基准进行比较。所谓合适的基准，是指相关指数和其他投资于同类型证券的基金。不少人认为，如果有两只基金，过去两年每年回报率分别为22%和20%，那么必定是前者表现较为突出。有时候是这样的，但它并非是永恒的定律。回报率达22%的基金可能落后同类基金或者业绩基准4到5个百分点，回报率仅20%的基金却可能超越同类基金或业绩基准6个百分点，因而后者是素质较佳的基金。
基金的成本有多大?
成本总是越小越好的，要比较大小，首先就要给成本一个量化。基金不一定赚钱，但一定要缴付费用。比如基金交易费用是多少，基金托管费用是多少，有没有成本更低的以及自己为这些收益所支付的成本是不是值。对于投资者而言，至少投资收益要与支付的成本成正比。投资人得到专业理财服务，相应必须缴付申购费、认购费、赎回费、转换费等费用，但是费用过高，也不合算。这些费率水平每年基本维持不变，但基金投资于股票和债券的回报却是起伏不定的。你无法控制市场突如其来的变化，也无法控制基金经理的投资操作，但是你可以控制费用。
基金经理的背景如何?
基金经理手握投资大权，对基金表现具有举足轻重的影响。因此，挑选基金时必须知道究竟是哪个基金经理在发号施令，其任职期间会有多长。对其一无所知，可能会有意想不到的损失。例如，有的基金过去几年有着骄人的业绩，而一旦基金经理换将后，投资策略大变，基金的表现迅速下滑。当然，也有的基金本来业绩不好，换将以后反而业绩蒸蒸日上了。
基金条款是否公??
根据投资者为自身行为负责原则，一旦投资者购买了基金，就表示投资者认可了基金公司制定的游戏规则和投资方式，以后的事情就要投资者自己为自己负责了。所以，投资者在交易之前了
解这些规则是十分重要的。比如封闭式基金的分红权本身就在基金公司，购买基金的人认可了这一点才可以购买基金。所以，2006年投资者再要求基金公司修改章程进行封闭基金年终分红，是有悖操作规则的额外要求。
基金投资对象的优点和缺点各是什么?
各种类型的股票都有自己的生命周期，应该把基金所选的投资对象的优点和缺点统统写在纸上，重新审视自己的投资动机，如果有任何因素可能影响自己的目标实现，就应该予以回避。总之，在购买基金之前最好先回头审视一下自己所走的投资道路，以此为鉴并进一步改进，从而确定下一步要采取的措施。
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