为主升浪预埋伏笔(2)
警惕！中国股市虚拟大崩盘 作者：程超泽 2007-10-24 01:07
在市场不断攀升和震荡中，估值的合理性与否、成长性的高低应成为长牛市三年当红年份投资时应该重点考虑的方面。合理的估值水平、快速的盈利增长、充裕的流动性支持等因素，决定了未来中国市场牛市的持续性。经过2007年一年的结构性调整，市场中真正具有投资价值、增长明确的优质蓝筹必将成为市场主流。
基于中国证券市场的迅猛发展，2008-2010年指数上涨的斜率可能较2006年和2007年更为平缓，因此寻找投资机会应更有耐心，选股时应更严苛。建议用巴菲特的投资眼光和选股原则精选上市公司，掌握这样几个标准：有优秀的管理层和企业家；公司的治理结构良好；有合适的激励机制把员工凝聚在一起；企业的掌舵者有清晰的战略，员工有卓越的执行力。
未来3年，我更看好金融保险业；房地产业；制造业：机械、设备、仪表；能源；有色、钢铁业；批发和零售贸易等。具体到股票，建议在以下一些个股上进行优化配置：中信证券、招商银行、浦发银行、深发展Ａ、万科Ａ、保利地产、华侨城Ａ、中国石化、中国船舶、中兴通讯、贵州茅台、东阿阿胶、大商股份、上海家化、天津港、深能源A、辽宁成大、宇通客车、武钢股份等。
投资者也可以结合以上诸原则，并兼顾2007年以前在不断攀升和震荡洗礼中资金净流入较大的板块里寻找投资的板块，它们分别是：大金融（银行、保险、券商）、房地产、钢铁、煤炭、有色金属、建筑、农机、重卡，以及奥运题材等。具体建议在以下一些个股上进行优化配置：
1房地产板块：万科Ａ、银基发展、金融街、新黄浦、陆家嘴、粤宏远Ａ、中关村、阳光股份、天地源、深深房Ａ、北京城建、中粮地产、金丰投资。
2银行板块：招商银行、民生银行、工商银行、华夏银行、中国银行、浦发银行、中信银行、交通银行、兴业银行、深发展Ａ。
3钢铁板块：宝钢股份、武钢股份、太钢不锈、抚顺特钢、唐钢股份、广钢股份、鞍钢股份。
4有色金属：锌业股份、中国铝业、铜都铜业、中金岭南、云铝股份、厦门钨业、包头铝业。
5煤炭消费燃料：兖州煤业、西山煤电。
6建筑、农机、重卡：三一重工、振华港机、中联重科、山推股份、徐工科技、香江控股、常林股份、太原重工、三环股份。
7准金融：中信证券、中国人寿、中国平安、宏源证券、吉林敖东、安信信托、辽宁成大。
8奥运概念：北京城建、中体产业、王府井。当然这个板块是2008年短期的，在奥运会前必须获利了结。
一旦认定2008年至2010年中国股市将继续长牛格局，则坚决做一个股市里价值投资的守望者。在价格相对低估或调整市里不失时机地买进股票。买股票就是买企业，一旦买入，就在2008年的未来3年里长久地照看好集中持有的那几只股票。只要中国股市不发生系统性恶化，保持投资组合3年不变。同时做好充分的心理准备，始终不被短期股价的波动所左右。因为只有孤独和有勇气的守望，你才能在日后得到丰厚的回报。
用平常心来看待未来3年为期的牛市途中的涨涨跌跌。如果没有内外生灾变性的因素或力量，进入2008年的牛市格局将可望延续好几年，直到2010年上海世界博览会后结束。由于市场投资机构和投资个体的心理是各异的，它们的合力作用有可能因巨大财富效应的兑现而不时造成股市震荡，甚至不排除这期间的大幅调整。而每一次的震荡都应被看成是股市健康的表现，不但能使市场短期风险得以释放，更重要的是，它是保证中国股市健康有序发展的一个必要条件。
如果我们分析的2008年北京奥运会后至2010年上海世界博览会之间的经济周期和股市趋势是正确的话，那么现在的问题就简单多了，在2008-2010年的这一轮大牛市中，你如何来安排自己的投资组合。在工业化、城镇化、市场化、国际化背景下，投资、净出口与消费仍有理由保持一定的增长连贯性。同时，大国的崛起将继续提供优良的长期投资标的物。在经济增长模式转变的大背景下，我们建议向人民币升值概念股、消费概念股、机械设备制造概念股、能源资源概念股和周期类概念股倾斜，同时对奥运会、世博会等投资主题予以更大关注，以取得一个动态平衡型的投资组合。
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