前言

    第1章魅力金融华尔街

    一、源起华尔街

    二、金钱的魅力

    三、世界证券交易中心

    四、重要的国际货币中心

    第2章多姿多彩的OTC市场

    一、曾经的混沌

    1.无序的市场报价

    2.美国证监会指方向

    二、充满活力、不断变革

    三、立法成立全美证券经销商协会

    四、分割、虚拟的多层次市场形态

    五、批发业务和其他业务

    1.第三市场

    2.第四市场

    3.外汇和衍生品市场

    第3章鲜为人知的分值股票市场

    一、分值股票定义

    二、世通公司涅槃

    1.市场对走出破产保护的反应

    2.冷酷无情的法律条款

    3.涅槃之后

    三、特点鲜明且独特

    1.具备宽松市场环境

    2.享受法律豁免特权

    四、粉单市场独立特行

    1.百年历史

    2.仍然无序的监管现状

    五、相对规范的OTC公告版市场

    1.壳公司的游戏

    2.规范的历程

    六、高风险特性及监管

    1.价格与流通性风险

    2.市场透明度风险

    3.造假案例及罚单

    4.加强监管和处罚力度

    第4章造市商

    一、投资者的黑色星期一

    二、经纪人和经销商

    1.法律定义

    2.经纪业务和经销业务

    三、市场模式及责任

    1.业务类型

    2.业务模式

    3.市场责任

    四、做市

    1.交易师

    2.股票报价

    3.买卖股票

    五、交易执行过程及服务分类

    1.经纪人选择权

    2.订单路由及订单流付款

    3.投资者选择权

    4.经纪人的“最佳执行”责任

    第5章造市商的价差游戏

    一、“价差门”丑闻

    1.学者撼动了华尔街

    2.监管的缺位

    3.难堪的定价交易

    二、收紧监管的准绳

    1.亡羊补牢

    2.“订单处理条例”

    3.最佳执行案例分析

    4.指导性条款

    三、全美证券经销商协会分权

    四、市场与监管的双螺旋

    1.发展与监管的博弈

    2.监管之路任重道远

    第6章迅速崛起的ECN市场

    一、繁荣及变化的版图

    二、市场模式

    1.Instinet引领ECN市场

    2.另类交易模式

    3.盘后交易

    三、纳斯达克证券市场陷困局

    1.难堪的回马枪

    2.市场发展的轨迹

    第7章纳斯达克证券市场

    一、世界第二大证券交易市场

    1.骄人的成绩

    2.私有化进程

    二、市场形态

    1.独特的市场模式

    2.收入模式

    3.市场参与者

    4.成长型公司融资的平台

    三、交易模式

    1.报?驱动模式

    2.订单驱动模式

    3.股票流通模式

    四、计算机应用系统

    1.报价蒙太奇

    2.纳斯达克工作站II

    3.市场监控

    4.交易平台发展史

    5.新一代交易系统

    五、疯狂的扩展之路

    1.兼并美国证券交易所

    2.全球性扩张的脚步

    六、波澜壮阔的泡沫

    七、面对生存的挑战

    第8章纳斯达克新一代交易系统诞生记

    一、反对声浪和美国证监会的支持

    1.一场血淋淋的摊牌

    2.来自于国会的重压

    3.非凡的毅力和勇气

    二、老旧难堪的交易系统

    三、超级蒙太奇

    1.系统简介

    2.订单报价显示系统

    3.订单采集和路由系统

    4.交易订单撮合系统

    四、无法承受之重

    1.第一份成绩单

    2.超级ECN的困惑

    3.勉为其难

    第9章证券市场大崩溃和信用交易管控

    一、前所未有的大崩溃

    1.非理性的融资浪潮

    2.有形之手引发的连锁反应

    3.投资者失去了所有的钱

    二、2000年的市场调整和融资融券

    三、融资融券业务的管控

    1.管控框架

    2.操作层面管控

    3.理性的融资融券利率差

    4.融资融券业务举例

    四、“裸卖空”导致清算风险

    第10章纽约证券交易所

    一、显赫的市场地位

    1.首选融资市场

    2.最大债券发行市场

    二、交易大厅

    1.传承历史

    2.职业工作群体及设施

    三、交易席位

    1.交易席位类型

    2.交易厅经纪人

    3.两美元经纪人

    4.专家

    四、专家业务模式

    1.911恐怖事件之后的开市

    2.市场流通的催化剂

    3.维系市场的有序性

    4.维系单边市场的流通性

    5.市场风险和缓冲机制

    6.专家在临时停牌中的作用

    7.专家公司

    五、新旧辉映的交易模式

    1.股票交易流程

    2.人工交易模式

    3.电子交易模式

    4.充分竞争

    六、监管模式与手段

    1.会员监管部门

    2.市场监督部门

    3.执行部门

    4.仲裁与调停

    5.市场监控系统

    6.监管中存在的问题

    七、科学技术的创新和应用

    1.发明股票报价器

    2.推动科学技术的发展和应用

    3.信息化之路

    4.二十一世纪的信息应用系统

    八、悠久的历史

    1.早期的证券交易史

    2.早期市场繁荣

    3.最近的一百年

    第11章新世纪的挑战

    一、丑闻笼罩华尔街

    1.说谎的证券分析师

    2.享受IPO股票特权

    3.贪婪的共同基金

    4.首席检查官与基金行业极刑

    5.新法案震市场

    二、纳斯达克证券市场退潮

    1.市场份额之争

    2.源自市场结构的痛

    3.覆水难收

    4.刮骨疗伤

    5.一次成功的反击

    三、纽约证券交易所地震

    1.丑闻之下的纽约证券交易所

    2.自律监管的难堪

    3.为什么交易需要中间人

    4.交易直通条例

    5.回应市场

    四、立法和监管的改良

    1.改变报价机制产生的效应

    2.具有前瞻性的立法和监管

    3.“快”与“慢”市场之争

    五、新的100年

    后记

    《告诉您一个真实的美国证券交易市场》读后感244

    读后感言

    参考资料