举例：于到期日认购权证现金结算的金额（未计算交易费用），单位：港币

　　股票现价：10元，行使价：9元,转换比率：10份换1股(10∶1),认购证价格：0.15元。假设到期日股价为12元，则于到期日股价超出行使价的正差额为3元（12-9）。

　　已知转换比率为10∶1，差额除以此比率，即每一份认购证在到期日的价值为0.3元，此数值减去成本0.15元，等于获利0.15元或100%的回报率。杠杆效应很明显，正股价格只升了33.3%（从9元升到12元），而认购证却升了100%。当然如果到期日股价等于或低于9元，则该股证就没有了转换价值，期满并失效，投资者也损失了所有投资的金额。投资者获利的临界点取决于打和点，以认购证为例，如相关股票价格于到期日高于这个打和点，投资者便可获利（并未包含交易费用），打和点等于买入认购证的价格乘以转换比率，再加上行使价，在本例中打和点为10.5元(即0.15元×10+9元=10.5元)

　　由于权证只提供持有人在指定到期日时，以特定的价格买入/沽出特定数量的相关资产的权利。故此，行使这个权利的机会越大，权证的价值亦会越高。而影响行使这个权利的机会，最主要与相关资产价格及其波幅、行使价与权证的剩余年期有关。另外，市场利率及相关资产的派息，也会影响权证的价值。衍生认股证与正股的关系并不是单纯的一对一关系。根据期权定价理论，除了行使价之外，认股证的理论价格会受5项因素影响，分别是：正股价格、正股价格的预期波幅、认股证的到期时限、利率和预期正股将派发的股息。认购证和认沽证对正股价格变动的反应相反。当正股价格上升，认购证的价格也会上升，但认沽证的价格则会下跌。然而，当正股价格的预期波幅扩大，认购证和认沽证的价格均会上升。随着时间过去，认购证和认沽证均会逐渐失去价值。此外，利率和预期正股将会派发的股息转变，亦会对认购证和认沽证带来不同的影响。

　　以上五项因素对权证价格的影响，只是局限于理论层面，因为在市场上权证的价格最终是由市场上的供求所定。而且，我们讲述上述因素的改变对权证价格的影响时，亦假设了其他影响权证价格的因素保持不变。在实际市场中，当上述5项因素出现改变时，权证的价格未必一定会跟随理论方向而出现转变。

　　投资者购买认购证时，期望正股价格会上涨，在到期日，如果相关正股的价格高于认股证的行使价，认股证会自动行使，持有者会获得现金回报。现金回报额为经转换比率调整后的正股的现价与行使价的正差额。