1大西洋彼岸的金融飓风(2)
经济风险加剧 挑战宏观政策 作者：辛乔利 孙兆东 2008-03-19 01:36
新世纪金融公司成立于1995年，起初是由三位从事多年抵押贷款的专家组建，公司成立初期的资本金来自风险投资基金。该公司于1997年在资本市场上市，公司专营抵押贷款业务，曾被誉为抵押贷款市场中的耀眼新星，在《财富》杂志评比的100家增长最快的公司中，排名在第12位。在美国，像新世纪这类的金融公司只能放贷款，不能吸收存款，其资金主要来源于金融机构和债券投资者，它的最具特色的业务是向那些低收入、个人信誉等级低、不符合一般贷款条件的客户提供有针对性的贷款。为了在激烈的竞争中立于不败之地，该公司承诺对客户有关贷款申请，在12秒内予以答复，这开创了抵押贷款行业内的先河。为了讲求效率，追求业务增长，公司还不惜降低了贷款标准。新世纪金融公司除了利用分支机构、网络和客户服务呼叫中心(Call Center)外，营销客户更主要的手段是利用独立的抵押贷款经纪商。这些经纪商通常是规模很小的公司，经纪人出去寻找客户，向其介绍可提供的各类贷款，收取贷款初始处理费。2007年初在美国就有50 000多家类似的经纪商机构，参与了60%以上的住房贷款，而且这些经纪商往往是大型抵押贷款公司和金融机构的争夺对象，成为他们最重要的分销渠道。新世纪金融公司所以能争得更多的份额主要靠的是效率和便利，但问题也恰恰出在这方面。拉客户就如拉壮丁在市场一片火热的形势下，最大限度地扩大市场份额成为公司的主要战略目标。新世纪金融公司将营销客户的工作外包给独立经纪人，这使新世纪公司减少了员工和办公成本，因此业务增长迅猛，很快成为了行业新星。但另一方面，新世纪公司也失去了对客户资料审查的控制，在激烈的市场竞争中，盲目追求数量，甚至不要贷款评估材料。过分依赖独立经纪人给一些缺少职业道德的营销人员提供了造假的机会，虚报贷款申请人收入和房屋估值的事情频频发生。弄虚作假的结果是一些借款者连第一笔还款都有困难，违约案件因此不断攀升。抵押贷款经纪商成为产生房屋贷款的主力军，图示：贷款经纪商数目略。在房地产市场投机气氛浓烈的时候，房产价格的下跌会迫使房产投资者竞相杀价急于出局，而少有购买者,最终的结果是房价跌势加重。
一位70岁的老人希勒里(Hillery)的经历，正是新世纪金融公司的业务运作方式的典型案例。老人希勒里生活在加州，她原本已经有了一套三室的房子，每月还贷款952美元，对她来说已属不易。但是，新世纪金融公司的营销员打电话劝说她接受新世纪公司提供的“老年人贷款计划”，对现有抵押贷款进行再融资。这种贷款最诱人的条件是前几年不需支付任何费用，而事实是当这位老人拿到33万美元浮动利率贷款后，每月要支付2 200美元的月供。2006年12月，希勒里未能按期付月供，她收到了新世纪金融公司发出的收房通知。希勒里无奈聘请了律师，律师经与新世纪金融公司协商，该公司答应退还费用并提前取消贷款，但是前提条件是老人必须找到可提供新的贷款的公司。希勒里的律师对新世纪公司如此不负责任的做法非常气愤，更令他不解的是作为全美第二大的抵押贷款专业公司，一份收入栏空白的贷款申请竟然也通过了各部门的审批。
一位70岁的老人希勒里(Hillery)的经历，正是新世纪金融公司的业务运作方式的典型案例。老人希勒里生活在加州，她原本已经有了一套三室的房子，每月还贷款952美元，对她来说已属不易。但是，新世纪金融公司的营销员打电话劝说她接受新世纪公司提供的“老年人贷款计划”，对现有抵押贷款进行再融资。这种贷款最诱人的条件是前几年不需支付任何费用，而事实是当这位老人拿到33万美元浮动利率贷款后，每月要支付2 200美元的月供。2006年12月，希勒里未能按期付月供，她收到了新世纪金融公司发出的收房通知。希勒里无奈聘请了律师，律师经与新世纪金融公司协商，该公司答应退还费用并提前取消贷款，但是前提条件是老人必须找到可提供新的贷款的公司。希勒里的律师对新世纪公司如此不负责任的做法非常气愤，更令他不解的是作为全美第二大的抵押贷款专业公司，一份收入栏空白的贷款申请竟然也通过了各部门的审批。
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