一、背景

　　在中国资本市场发展初期，投资者以散户为主，没有真正意义上的机构投资者。1998年，在清理整顿“老基金”的基础上，借鉴国际市场基金发展的经验和制度安排，中国证监会开始推动基金业的发展。但是，在基金业发展初期，由于起步晚，各方面运作尚不成熟，市场的投机气氛较浓，基金行业曾发生过一些违规行为，使行业发展遭受重大挫折（2000年10月，《财经》杂志以“基金黑幕”为题披露了当时国内基金业的一些问题，包括基金组织买卖自己持有的股票，以制造虚假成交量来吸引其他投资者的“对倒”行为；同一家基金管理公司的两只基金通过事先约定的价格、数量和时间，在市场上进行交易的“倒仓”行为；采取“对倒”、“倒仓”等手法将股价拉高，提高基金净值，从而吸引投资者等。）。随后，中国证监会对基金行业进行了调查整顿，并作出了相应的处罚。从2000年起，中国证监会提出“超常规发展机构投资者”，并将其作为改善资本市场投资者结构的重要举措。

　　二、改革和发展过程

　　基金业市场化改革。2002年，中国证监会主导的基金审核制度渐进式市场化改革启动，监管部门简化审批程序，引入专家评审制度，使基金产品的审批过程渐趋制度化、透明化、专业化和规范化。2003年以后，有关审核制度进一步简化，逐步探索与国际通行的注册制接轨。

　　基金审核制度市场化改革的系列措施

　　■2000年，基金审批开始实行专家评审制度。

　　■2002年，中国证监会提出 “简化审批， 放松管制” 的改革思路， 启动基金审核制度的市场化改革， 同年11月， 发布 《关于证券投资基金设立审核有关问题的通知》。

　　■2003年，中国证监会发布《证券投资基金专家评审委员会管理办法》。

　　■2005年，中国证监会发布《关于进一步完善证券投资基金募集申请审核程序有关问题的通知》，对成熟的基金产品，实行较为简化的内部评审会审核程序。

　　■2007年，进一步缩短基金募集申请的审核时间。