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证券投资理财入门 作者：汪贻文 2007-06-13 11:47
期货为何能以小博大——杠杆原理
大多数人初涉猎期货市场开始期货交易纯粹是出于赚钱方面的动机。从期货市场的投机性来看，期货交易是一条快速致富的途径，是一种只需极少启动资金，可能获取巨额利润的投资工具。但是，期货交易中风险与机遇同在，高额的资金回报是建立在高度的风险基础之上的。
如果你能清醒认识到交易中的风险，且有能力获得圆满成功并为此不懈努力的话，期货交易将为你提供一条通向巨额财富的谋生之路。此外，学会如何进行期货交易能帮助你提高在其它投资领域的能力。
●杠杆原理
杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。
由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交易日的3%)，操作对了，我们的资金利润率达60%(3%÷5%)之巨，是股市涨停板的6倍。
●期货交易的特征
期货之所以能实现以小博大，除了最主要的杠杆原理以外，还和其交易特征有关。
1.期货交易的双向性
期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。
在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。
2.期货交易的费用低廉
对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。
低廉的费用是期货交易成功的一个保证
3.期货交易的机会多
期货是"T+0"的交易，使投资者的资金使用效率达到极致，投资者在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。
“T+0”制度使得交易机会翻番，有机会才能有赚钱概率，而且方便的进出可以增加投资的安全性。
4.1.2如何开期货交易帐户
和其它投资一样，期货投资必须先开户。投资者要选定某一个合适的经纪公司，开一个期货交易帐户。
●选择经纪公司和经纪人
选择经纪公司和经纪人是不能马虎的，必须从以下标准进行鉴别：
(1)资本雄厚、信誉好。
(2)通讯联络工具迅捷、先进、服务质量好。
(3)能主动向客户提供各种详尽的市场信息。
(4)主动向客户介绍有利的交易机会，并且诚实可信、稳健谨慎，有良好的商业形象。
(5)收取合理的履约保证金。
(6)规定合理、优惠的佣金。
(7)能为客户提供理想的经纪人。
●开立期货交易帐户
所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用帐户。
开户工作很简单，具体如下：
(1)你将阅读一份“期货风险揭示书”(风险揭示书是标准化的、全国统一的)，在完全理解揭示书上的内容后，签上你的姓名。
(2)与期货经纪公司签订委托交易协议书，协议书明确规定期货经纪公司与客户之间的权利和义务。你应详细阅读协议书，根据自己的情况，与期货经纪公司作一些特殊的约定。
(3)填写“期货交易登记表”，把你的一些基本情况填写在表格上。这张表格将由经纪公司提交给交易所，为你开设一个独一无二的期货交易代码。
上述各项手续完成后，期货经纪公司将为你编制一个期货交易帐户，填制“帐户卡”交给你。这样，开户工作就完成了。
你需要记住的是，期货交易帐户号码和期货交易代码，在期货交易中，你要用到它们。
●存入资金
开户时，还有一个投入资金问题：可采用现金、电汇、汇票、支票等方式(也可以通过银期转账系统)。需要注意的是：期货公司要求资金汇款人名一定要与在公司的开户人名相同，才能入金到开户人的名下帐户，否则必需由汇款人向期货公司出具“资金证明”。客户在汇款时最好在“资金用途”一栏中填写“入某某的保证金帐户”。
至于应该建立多大帐户，1万元够吗，还是50万元？或100万元。尽管这看上去很简单，但研究显示，交易帐户的大小直接关系到期货交易的成败。事实上，大部分帐款在1.2万元以下的人容易面临亏损。而5万元以上的帐户，才具有较现实的成功机会。
这是由期货交易的内在风险决定的。最好的专业期货交易商也很少在交易中达到50％以上的准确率，换句话说，大部分成功的交易商在一半以上的交易中亏损。他们的成功在于，缩减每笔亏损交易的损失并长期持有有利可图的交易，来抵消损失获得帐面增值。一旦理解了这一点，你就能明了为什么少于5万元的帐户风险很大，因为这些帐户几乎没有余地来抵抗一系列小的损失，通常这些?户在盈利性交易发生之前就已亏完了。
学学期货的玩法
●交易前要做好哪些准备？
1.心理上的准备
期货价格无时无刻不在波动，自然是判断正确的获利，判断失误的亏损。因此，入市前盈亏的心理准备是十分必要的。
2.知识上的准备
期货交易者应掌握期货交易的基本知识和基本技巧，了解所参与交易的商品的交易规律，正确下达交易指令，使自己在期货市场上处于赢家地位。
3.资讯上的准备
在期货市场这个完全由供求法则决定的自由竞争的市场上，信息显得异常重要。谁能及时、准确、全面地掌握市场信息，谁就能在竞争激烈的期货交易中获胜。
4.计划上的准备
拟定交易计划。为了将损失控制到最小，使盈利更大，就要有节制地进行交易，入市前有必要拟定一个交易计划，做为参加交易的行为准则。
●如何下单
客户在按规定缴纳开户保证金后，即可开始交易，进行委托下单。所谓下单，是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等行为。交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户签名等。
我国期货交易所规定的交易指令有两种：限价指令和取消指令，交易指令当日有效。在指令成交前，客户可提出变更和撤销。
大多数人初涉猎期货市场开始期货交易纯粹是出于赚钱方面的动机。从期货市场的投机性来看，期货交易是一条快速致富的途径，是一种只需极少启动资金，可能获取巨额利润的投资工具。但是，期货交易中风险与机遇同在，高额的资金回报是建立在高度的风险基础之上的。
如果你能清醒认识到交易中的风险，且有能力获得圆满成功并为此不懈努力的话，期货交易将为你提供一条通向巨额财富的谋生之路。此外，学会如何进行期货交易能帮助你提高在其它投资领域的能力。
●杠杆原理
杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。
由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停(期货里涨停仅为上个交易日的3%)，操作对了，我们的资金利润率达60%(3%÷5%)之巨，是股市涨停板的6倍。
●期货交易的特征
期货之所以能实现以小博大，除了最主要的杠杆原理以外，还和其交易特征有关。
1.期货交易的双向性
期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。
在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。
2.期货交易的费用低廉
对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。
低廉的费用是期货交易成功的一个保证
3.期货交易的机会多
期货是"T+0"的交易，使投资者的资金使用效率达到极致，投资者在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。
“T+0”制度使得交易机会翻番，有机会才能有赚钱概率，而且方便的进出可以增加投资的安全性。
4.1.2如何开期货交易帐户
和其它投资一样，期货投资必须先开户。投资者要选定某一个合适的经纪公司，开一个期货交易帐户。
●选择经纪公司和经纪人
选择经纪公司和经纪人是不能马虎的，必须从以下标准进行鉴别：
(1)资本雄厚、信誉好。
(2)通讯联络工具迅捷、先进、服务质量好。
(3)能主动向客户提供各种详尽的市场信息。
(4)主动向客户介绍有利的交易机会，并且诚实可信、稳健谨慎，有良好的商业形象。
(5)收取合理的履约保证金。
(6)规定合理、优惠的佣金。
(7)能为客户提供理想的经纪人。
●开立期货交易帐户
所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用帐户。
开户工作很简单，具体如下：
(1)你将阅读一份“期货风险揭示书”(风险揭示书是标准化的、全国统一的)，在完全理解揭示书上的内容后，签上你的姓名。
(2)与期货经纪公司签订委托交易协议书，协议书明确规定期货经纪公司与客户之间的权利和义务。你应详细阅读协议书，根据自己的情况，与期货经纪公司作一些特殊的约定。
(3)填写“期货交易登记表”，把你的一些基本情况填写在表格上。这张表格将由经纪公司提交给交易所，为你开设一个独一无二的期货交易代码。
上述各项手续完成后，期货经纪公司将为你编制一个期货交易帐户，填制“帐户卡”交给你。这样，开户工作就完成了。
你需要记住的是，期货交易帐户号码和期货交易代码，在期货交易中，你要用到它们。
●存入资金
开户时，还有一个投入资金问题：可采用现金、电汇、汇票、支票等方式(也可以通过银期转账系统)。需要注意的是：期货公司要求资金汇款人名一定要与在公司的开户人名相同，才能入金到开户人的名下帐户，否则必需由汇款人向期货公司出具“资金证明”。客户在汇款时最好在“资金用途”一栏中填写“入某某的保证金帐户”。
至于应该建立多大帐户，1万元够吗，还是50万元？或100万元。尽管这看上去很简单，但研究显示，交易帐户的大小直接关系到期货交易的成败。事实上，大部分帐款在1.2万元以下的人容易面临亏损。而5万元以上的帐户，才具有较现实的成功机会。
这是由期货交易的内在风险决定的。最好的专业期货交易商也很少在交易中达到50％以上的准确率，换句话说，大部分成功的交易商在一半以上的交易中亏损。他们的成功在于，缩减每笔亏损交易的损失并长期持有有利可图的交易，来抵消损失获得帐面增值。一旦理解了这一点，你就能明了为什么少于5万元的帐户风险很大，因为这些帐户几乎没有余地来抵抗一系列小的损失，通常这些?户在盈利性交易发生之前就已亏完了。
学学期货的玩法
●交易前要做好哪些准备？
1.心理上的准备
期货价格无时无刻不在波动，自然是判断正确的获利，判断失误的亏损。因此，入市前盈亏的心理准备是十分必要的。
2.知识上的准备
期货交易者应掌握期货交易的基本知识和基本技巧，了解所参与交易的商品的交易规律，正确下达交易指令，使自己在期货市场上处于赢家地位。
3.资讯上的准备
在期货市场这个完全由供求法则决定的自由竞争的市场上，信息显得异常重要。谁能及时、准确、全面地掌握市场信息，谁就能在竞争激烈的期货交易中获胜。
4.计划上的准备
拟定交易计划。为了将损失控制到最小，使盈利更大，就要有节制地进行交易，入市前有必要拟定一个交易计划，做为参加交易的行为准则。
●如何下单
客户在按规定缴纳开户保证金后，即可开始交易，进行委托下单。所谓下单，是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等行为。交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户签名等。
我国期货交易所规定的交易指令有两种：限价指令和取消指令，交易指令当日有效。在指令成交前，客户可提出变更和撤销。
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