另外，有两份报表——基金公司和上市公司的年报提请广大投资者注意。关注这两份年报，主要是看基金公司的持仓情况及整体盈利情况，事实上这也是投资者决定增资还是赎回的重要参考。基金2006年年报上月30日全部披露完毕，数据显示，截至2006年12月31日，开放式基金个人投资者持有比例达到74.21％，比去年上半年末增长了18.05个百分点，而机构投资者持有比例却从上半年的43.84％降到了25.79％。与此同时，封闭式基金的持有人结构却表现出明显相反的趋势。所以，敏感的投资者很容易从年报中“嗅”到投资动向，进而改变自己的投资策略。

　　基金说到底只是一种理财方式，它不是生活的目的，更不应该成为我们生活的全部。理财技巧需要学习，但理财的心态更应该注意。

　　案例（四）：老股民变脸铁杆“基民”

　　小张大学毕业上班有5、6个年头了，平时没什么事，就爱炒炒股票。但在熊市中，他是越炒越套，追涨杀跌，数个来回下来，8万块钱的钞票炒得只有一半了。在今年年初，他听人说大牛市来了，就琢磨着大牛市股市交投活跃，证券营业部的交易量肯定不小；另外，新股也肯定借着这热乎劲涨得多，于是壮着胆子买了一些中信证券（600030）的股票。当时，这只股票的股价还处在6.7元左右，可买了以后一直就盘整，又揭开了他一买就亏的老伤疤。

　　到了今年3月下旬，中信证券开始向上突破，当站上8块钱的平台后，他觉得赚了百分之十几了，就落袋为安了。可没想到，自此以后，中信证券成为上半年的大牛股之一，一路上扬到18块钱才开始出现盘整。在今年8月初的时候，他还买了万科，成本价在6块钱。8月28日这一天万科股票放出长阳，当天涨了6个点。自此后开始大幅震荡，原准备做长线的小张觉得应该落袋为安，于是以7块钱的价格把万科股票全部卖出，但小张还没来得及为此沾沾自喜，万科又开始一路上扬，此前还一度创出13.35元的新高。

　　小张在股市里忙活得很辛苦，单位不让炒股，他还特地买了个可以看盘的新手机，时不时无线上网看一下。但就是这样，他今年也没赚到多少钱。错过了中信证券、万科这两只大牛股，另外一些股票还有亏损，实在忍不住就割肉出来，这样他到今年10月份的时候还有15%的亏损，这让谈起股票就口若悬河的他实在有些灰头土脸。此时，他突然发现隔壁的老李买的基金却比他赚得要多得多。

　　老李告诉他自己当时买基金并不情愿。老李的一个侄子在银行某支行工作，去年7月份基金不好卖，侄子实在完成不了任务，就让老李帮着买一些，抹不开这层情面，也架不住侄子一趟趟往家里跑，老李就买了5万块钱的基金。没想到10月份打开后就被套了，一直到去年12月23日，老李买的这只基金才站上1块钱面值。不过，算上申购赎回费，老李实际上还是亏损的。于是，当时每当他见到侄子，他都要发发牢骚。

　　不过，自那以后，老李的基金就不得了了，节节上涨。到了今年10月初的时候，已上涨了50%。这可让老李高兴坏了，以前做啥也没有这么高的收益啊！老李的收益让小张有点眼馋，一想自己买股票，折腾来折腾去，上班也没啥心思，本职工作做不好，下班后也紧张，影响家庭生活，结果最后还炒成了亏损，小张于是有点动心思了，他也想买点基金试试。这时候有人向他推荐了景顺内需增长基金，说今年业绩增长很快，当时这只基金的净值快2块钱了，小张有点犹豫，但后来一想，反正是试一把，于是买了1万份，买的时候价格是1.94。让他没想到的是，景顺内需增长基金在短短不到三个月的时间里，净值增长就到了2.4元以上，这让小张感到高兴。

　　小张还买了一大堆有关基金投资的书来看，越看越觉得基金投资值得信赖，比如说组合投资、选股模式等等，都是比较严格和科学的。小张现在已变成了铁杆“基民”，股票已经全部卖掉，全部买成了股票基金。

　　专家分析：

　　基金投资于股票，与直接买股票还是有很大区别的。股票代表对上市公司股份的所有权，持有股票是为了分享上市公司经营利润，或者希望从股票市价上涨中获利。上市公司经营业绩往往有许多不确定性，所以股票价格容易波动，投资风险较大，需要花费许多时间和精力去跟踪研究。 基金是专业团队（基金管理公司）以科学的方法研究股票或债券，进行组合投资，力求在控制风险前提下获得较好收益的一种投资工具。若您时间和精力有限，又想分享资本市场的收益，我们建议您购买基金，享受专业化理财。同时，由于基金是采用组合投资，其抗风险能力较强，这一点是一般个人投资者无法做到的。

　　案例（五）：五成积蓄买基金 捂出高收益

　　赵先生买基金，用的都是闲钱。无论基金净值涨跌，他都能保持一个很好的心态。他说，如果一跌就害怕，那会把钱都存银行，不会买基金了。而在基金收益已经较高的时候，他也不担心煮熟的鸭子会飞走，相信即使短期有波动，大趋势还是看涨的。如果赎回了还要再选其他基金，还不如持有不动的好。

　　不过，赵先生并没有把所有的积蓄都用来买基金。“一半存银行，一半买基金。”赵先生这样描述他的理财安排。他太太的工资主要用于家庭日常的吃喝开支，基本上还能有些节余。赵先生本人的工资则主要用于银行储蓄和投资。太太对她的丈夫很放心，从来不去查问她丈夫的工资收入和投资状况。“我既不会跳舞，也不会打麻将，平常工作又很忙，所以想乱花钱也没地方。”赵先生说。家庭开支方面，大的支出也不多。五一、国庆、元旦、春节往往是一些家庭举家出游的日子，但花费甚巨。在这种大的开支方面，赵先生及太太也没有特别的爱好。2007年元旦，赵先生带女儿去江苏靖江，看望赵先生的哥哥，从而把走访亲人与旅游结合在一起。

　　“平时生活很奢侈的人，再多的钱也会花完。”赵先生说。而平常能把钱攒起来用于投资的家庭，一般与节俭的生活习惯有很大关系。

　　在2004年9月赵先生申购上投摩根中国优势基金时，赵先生当时希望该基金如果每年能给他带来20%的收益率，他就很满意了。在认购上投摩根中国优势基金后的头8个月时间里，该基金净值一直在1元附近波动，并一度出现近8%的浮动亏损。但赵先生认为很正常，因为这期间，股市跌破千点，8个月的股市大盘跌幅达到约30%时，上投摩根中国优势基金的净值跌幅比股指跌幅低得多。

　　因此，在基金发生亏损时，赵先生没有感到紧张。他说，他买基金的钱只占积蓄中的一半，都是闲钱，不需要急用，所以即使在亏损时，心态也很好。“如果担心，就把所有的钱都存银行，不会买基金了。”赵先生说。

　　在2005年6月2日之后，上投摩根中国优势基金迅速回升，并很快回到1元面值以上。一些投资者在成功解套并赚取了一些收益后，就进行了赎回操作，把收益落袋为安，但赵先生没有这样做。他表示，投资在基金上的这些钱本来就是闲钱，只有发现自己所选择的基金不好才需要赎回。对于上投摩根中国优势这样表现很好的基金，就没有必要赎回，因为赎回后还要再去选择其他基金，还不如持有不动更合适。至于低买高卖方面的技术操作，他认为80%不准确，如果准确率高的话，就人人都会发财了。因此，他投资基金的方法就是简单地长期持有，结果在不到2年4个月的时里里，他取得了177.81%的收益率，远远超过自己当初的期望。

　　专家分析：

　　长期持有基金，有一定的好处。举例说明，如果您的投资目标是在退休时积攒20万,现在离退休还有20年,按照一年期银行存款利率,你需要每个月存800元,如果投资收益率是5%,每个月只要投资600元,如果是8%,每个月存440元。越是长期持有基金，越可以获得。长期持有还可以为投资者节约开支。因为如果投资者为了获取价差收益,频繁地买入卖出,会大大增加申购、赎回的成本。更重要的是，长期投资可将短期投资可能的亏损完全吸收。时间既也可以增加报酬的稳定度，也可以有效降低市场风险。在我国，各基金管理人为了鼓励投资者长期持有，纷纷出台优惠政策。即持有期限越长，手续费越低，甚至免收赎回费／转换费。长期持有基金时,还可以选择“红利再投资”的方式获取更多实惠。也就是将分红收益直接转成基金单位,及时将“小钱”转成可以增值的资本,使自己的资产不断地成长。