公司请埃德温娜•桑兹（Edwina Sandys）为54街的营业部大厅设计了一座雕塑—一个正在遛狗的男人，这个男人很像公司的CEO戴维森。戴维森否认有职员帮助客户遛狗—不过，也许他们会雇人帮客户遛狗，更不用说做饭、女仆以及其他可以让客户省心的服务了。其他服务还包括帮助客户收拾疗养院，将零用钱转交给客户在寄宿学校上学的孩子，甚至还帮助他们打期末论文。公司还负责帮客户安排婚礼和丧葬仪式。另外，这些服务的高昂服务费以前是包括在总管理费用之内的，现在则是另行收费。

　　在戴维森的“统治”下，一些令人愉快的事物都消失了。茶水车和插满鲜花的巨大的花瓶现在都看不见了。8间威廉斯堡风格的餐厅—受托人陪客户吃午餐的地方—中的3间已经被改造成了办公室。

　　为了避免由于持有过于激进的（而且错误的）头寸进而使公司整体业绩受挫的事重演，选股权事实上又被下放给了投资组合经理，而这原来一度是由公司上层领导拍脑袋决定的。从公司角度看，这样做要更安全一些，虽然从长期来看，这种做法不一定比让一个能干的人制定总的投资策略更好。

　　“有许多人声称同情和支持穷人、残疾人以及无助的人，”戴维森说，“但是就目前我所知道的，我们是唯一敢标榜自己是反罗宾汉① 的人。”

　　家族理财机构还是投资顾问公司？

　　既然现在菲普斯以及其他富有家族已经愿意和家族外的客户分享他们的理财智慧，那么那些资产足够多的投资者是否应该利用这个机会呢？或者说，投资者是否应该找一位传统性的投资顾问呢？我认为因人而异，不存在一个绝对的答案。个人服务方面容易评价，比如一个旅馆：如果你需要的所有服务他们都有，那就是好的。但是评估投资就难多了。几乎所有的公司都可以有一个良好的业绩记录，如果可以自由选择起始时间并评估类别：例如，一个平庸的“权益”账户可以摇身一变，成为一个业绩良好的“平衡”账户。总之，业绩表现不佳的账户可以将成功账户合并起来，并使用它们的历史和业绩记录，就像当几家银行合并时，最老一家银行的成立日期就成了合并后银行的成立日期。因此，为了很好地评估投资业绩，你必须分析这些业绩是如何取得的，并在对事情了如指掌时再下结论。实非易事也！

　　以下是一些大概的意见。正如我在本章开始时说的，一个家族需要密切关注自己的托管人是如何管理这些资本的，就像一位君主监督他的政府一样。许多著名的家族理财机构没有尽到职责，致使其家族从此衰落。事实上，这也是迟早的事。因此一家公司有一个著名的、古老的名字不一定就是质量的保证，但却一定是价格的“保证”。如果你的家族由于过于轻信或过于大意而没有给予足够的关注，那么你的经济状况将比以前更糟。

　　其次，投资最终是单个人的事，就像狩猎一样，不是一个集体事务，如合唱。因此，你需要了解投资的决策者，而且为了评价他的决策，你还要尽可能熟悉他的投资手法。将他的解释一一记录。有许多优秀的投资经理由于太忙或过于分心而表现平庸。他们加入董事会，频繁外出旅行，到处发表演讲，写大量的信（甚至是书），和客户长篇大论。甚至有可能，客户频繁造反就足以令优秀的投资经理应接不暇。因此，客户需要留意主要的投资人员，但是尽量不要干涉他的工作。

　　最后，阅历丰富的人一般都能分辨出自己遇到的是一个尽心尽力、聪明能干的团队，还是一个只会阿谀奉承、故弄玄虚的团队。一个企业迟早都要达到最后一个阶段。规模大的也不例外。用诺思科特•帕金森（C. Northcote Parkinson）① 教授的名言来就说，成长意味着复杂性的增加，复杂性的增加意味着退化。并非所有的大公司都能保持卓越和杰出。用华尔街的行话讲，所有的机构都有走向平庸、无所作为和官僚主义的倾向。那么现在到了考虑变革的时候了。如果你有能力做出判断并不怕麻烦，那么你就能发现一个仍处于动态成长阶段的团队，并因此获益。不过，大多数试图寻找杰出投资顾问机构的人都没有成功，这比找一家既好吃又便宜却不为人知的饭馆还要困难。

　　正如我们已经看到的，对于外部客户来说，和一个富有家族一起成为一个由家族理财机构转变而来的投资顾问公司的客户，应该确保这家公司有一个能控制局面的人，并能在必要时进行变革。但是不要对此想当然了！