二、A段的实战特征(1)
波动博弈理论长线投资策略:波动博弈理论之四 作者：周佛郎 2007-07-25 02:31
(一) A段的共同特征
● 成交量萎缩，每日的成交量和换手率在0.1％~3％之间徘徊，成交量常出现地量，在K线图形上出现芝麻点。
● 新股上市后的第一个A-B-C循环的A段股价波动很大。第一天成交量和换手率相当高，一般首日换手率都在50％以上。第二天后，庄家和跟庄者利用首日吸进的筹码打压股价，在低位再吸筹建仓。庄家和跟庄者建仓所需的时间一般在30~100个交易日或以上，成交量和换手率高于走第二个A-B-C循环的A段，一般在180％~300％或者更多。
● 少数股票走出了A段和B段界线混淆不清的旗形走势。在没有涨停板限制的市场，庄家和跟庄者利用资金优势，在短短几天内便可把股价投机拉升好几倍。在有涨停板限制的市场，庄家和跟庄者利用首日股票发行没有涨停板限制的规定，大量吸进筹码。同时首日把股价拉高几倍，并在高位派发。我们把这种走势归类到旗形走势中进行研究。旗形走势中庄家和跟庄者建仓的时间一般在几个交易日之内。
● 每日的股价波动很小。
● 股价在一定的低价位范围内变动。
● 在A-B-C三段中，A段的平均股价是最低的。
● A段的起始点是一个阶段性地价或3TM监视资金函数的最小值。A段的终点是股价走出盘整状态的上压力线、颈线和3TM从下上穿O轴对应的K线图点。
● 在A段的初期，经常出现无量上升、无量下跌或价增量跌的走势。
● 在A段进入B段前夕，成交量会放大，呈现价涨量增的走势。这种变化可用成交量均线观察。5日均量大于10日均量和20日均量，每日成交量大于5日均量。
● A段是庄家和跟庄者与散户矛盾最尖锐的一段。许多中长线投资者在这一段因耐不住寂寞而卖出自己的股票，最后落入庄家和跟庄者的圈套。
● 在A段中出现的双重底、三重底、多重底、W底、头肩底、箱形震荡、三角形震荡等图形，往往是庄家和跟庄者制造的空头陷阱。
● A段经历的时间一般在40~100个交易日以上，有时A段的时间会更长。在A段走势中，5日、10日、20日和60日均线经常粘合在一起，股价沿60日均线上下波动。形成这种走势的原因是庄家和跟庄者在股价低位高抛低吸，降低持股成本。他们的惯用手法是在60日均线下吸进筹码(股价升幅不高)，在60日均线上抛出筹码。通过股价上下震荡获取利润。这样的走势可延续1年~2年时间。
● 对于新发行的股票，A段的起始点是新股发行的首日，终点是股价走出盘整状态的上压力线或3TM函数从下上穿O轴。
● 对A段的研究实际上就是对股阶底部的研究。
(二) A段参数的计算和个性
我们定义以下9个来反映个股的个性。这些参数也是提供给计算机的数据流和比较数据。当股价进入A段时，计算机通过一定的数学模型可以准确预测出一个未来的A段走势，为您找出A段的终点和入市的最佳时间(下标a表示这个参数是收购段A的参数)。
● Ha 股价波动幅度：股价在收购期波动的幅度。
● Da 收购天数：股票从一个阶段性地价(或新股发行首日)到股价走出震荡性走势所经历的天数。
● Sa 为收购趋势线斜率。即股价上升幅度除以经历的天数。直线方程式为Pa=P0 + Sa(t)
● Ta总成交量：A段每日成交量的累计。
● TaP日均成交量比(每日换手率)：累计成交量除以收购天数，再除以总流通量。
● Ca总换手率：A段中累计成交量除以总流通量。
● Na 震荡次数：股票在收购中，股价上下波动的次数。
● Ma持股人数比：A段前和A段后的持股人数相除。数越大，筹码越集中(可用特殊软件测定)。
● 基本形态：K线图在A段的走势图形包括头顶底、W底、三重底、正弦震荡、上升三角形震荡和下降三角形震荡等。
(三) A段参数计算的实战案例之一
图3-1是深圳深天地(0023)1999年1月至2000年2月的日K线、成交量和3TM走势图，这是A段参数计算的实战案例之一。
图中显示了深圳深天地的股价从1999年7月20日至2000年1月28日走出的A段箱形震荡的走势，历时185个交易日(六个月左右)。下面是A段各参数的计算。
图中，深天地A段的个性和各个参数如下：
● Ha (股价波动幅度)：(13.23–8.08)/13.23×100％=39％
● Da (A段经历天数)：185个交易日
● Sa (投机收购趋势线斜率)：34％/185=0.18％
● Ta (总成交量)：14 099万股
● TaP(日均成交量比(每日换手率))：(14 099/185)/4 602×100％=1.65％
● Ca (总换手率)：14 099/4 602×100％=306％
● Na (震荡次数)：11次
● 基本形态：三角形震荡形态
图3-1 A段参数计算的实战案例一
A段的每一个参数，都有其各自的含义。各个参数之间又互相关联。股票的价格就是在这些参数的综合作用下一波一波地上下波动的。
A段参数的含义和它们之间的关系。
● TaP 为日均成交量比参数。这个参数可反映庄家和跟庄者的收购成本以及庄家和跟庄者每天投入市场的资金。如果庄家和跟庄者每日收购的股票越多，则TaP越大，投入市场的资金越多。例如，1.65％表示每天总流通股本的1.65％在市场上交易。在A段，TaP值一般在0.5％~3％。
● Ha为波动幅度。这个参数越大，股价的绝对升幅越高，庄家和跟庄者每股的收购成本越高。例如Ha为34％，表示股价有较大波动。
● Da为收购天数。若Da = 185，表示A段走了185天。这个数越大，反映底部经历的时间越长，底部特性越好，B段股价上升的高度会越高。
● Sa为投机收购趋势线斜率(斜率)。34％/185=0.18％。该值表示直线方程的上升斜率，这个数越大，股价变动越大，庄家和投机者收购难度越大。该数很小，股价波动不大，斜率是正的，股价向上升。
● Ca为换手率。若Ca = 306％，说明股票已经换手3.06次。这个数越大，换手越充分，反映庄家和跟庄者控制的筹码越多，庄家和跟庄者的投机拉升成本越小。
● Ma为持股人数比。Ma =5.3，是指A段前和A段后的持股人数之比为5.3，数越大筹码越集中。
从参数计算和图3-1中显示，深天地的庄家和跟庄者在A段几乎收购了大部分流通筹码，足以连拉7个涨停板。头6日成交量都较小，第7日成交量放大到天量，这是庄家和跟庄者利用涨停板投机派货所致。
● 成交量萎缩，每日的成交量和换手率在0.1％~3％之间徘徊，成交量常出现地量，在K线图形上出现芝麻点。
● 新股上市后的第一个A-B-C循环的A段股价波动很大。第一天成交量和换手率相当高，一般首日换手率都在50％以上。第二天后，庄家和跟庄者利用首日吸进的筹码打压股价，在低位再吸筹建仓。庄家和跟庄者建仓所需的时间一般在30~100个交易日或以上，成交量和换手率高于走第二个A-B-C循环的A段，一般在180％~300％或者更多。
● 少数股票走出了A段和B段界线混淆不清的旗形走势。在没有涨停板限制的市场，庄家和跟庄者利用资金优势，在短短几天内便可把股价投机拉升好几倍。在有涨停板限制的市场，庄家和跟庄者利用首日股票发行没有涨停板限制的规定，大量吸进筹码。同时首日把股价拉高几倍，并在高位派发。我们把这种走势归类到旗形走势中进行研究。旗形走势中庄家和跟庄者建仓的时间一般在几个交易日之内。
● 每日的股价波动很小。
● 股价在一定的低价位范围内变动。
● 在A-B-C三段中，A段的平均股价是最低的。
● A段的起始点是一个阶段性地价或3TM监视资金函数的最小值。A段的终点是股价走出盘整状态的上压力线、颈线和3TM从下上穿O轴对应的K线图点。
● 在A段的初期，经常出现无量上升、无量下跌或价增量跌的走势。
● 在A段进入B段前夕，成交量会放大，呈现价涨量增的走势。这种变化可用成交量均线观察。5日均量大于10日均量和20日均量，每日成交量大于5日均量。
● A段是庄家和跟庄者与散户矛盾最尖锐的一段。许多中长线投资者在这一段因耐不住寂寞而卖出自己的股票，最后落入庄家和跟庄者的圈套。
● 在A段中出现的双重底、三重底、多重底、W底、头肩底、箱形震荡、三角形震荡等图形，往往是庄家和跟庄者制造的空头陷阱。
● A段经历的时间一般在40~100个交易日以上，有时A段的时间会更长。在A段走势中，5日、10日、20日和60日均线经常粘合在一起，股价沿60日均线上下波动。形成这种走势的原因是庄家和跟庄者在股价低位高抛低吸，降低持股成本。他们的惯用手法是在60日均线下吸进筹码(股价升幅不高)，在60日均线上抛出筹码。通过股价上下震荡获取利润。这样的走势可延续1年~2年时间。
● 对于新发行的股票，A段的起始点是新股发行的首日，终点是股价走出盘整状态的上压力线或3TM函数从下上穿O轴。
● 对A段的研究实际上就是对股阶底部的研究。
(二) A段参数的计算和个性
我们定义以下9个来反映个股的个性。这些参数也是提供给计算机的数据流和比较数据。当股价进入A段时，计算机通过一定的数学模型可以准确预测出一个未来的A段走势，为您找出A段的终点和入市的最佳时间(下标a表示这个参数是收购段A的参数)。
● Ha 股价波动幅度：股价在收购期波动的幅度。
● Da 收购天数：股票从一个阶段性地价(或新股发行首日)到股价走出震荡性走势所经历的天数。
● Sa 为收购趋势线斜率。即股价上升幅度除以经历的天数。直线方程式为Pa=P0 + Sa(t)
● Ta总成交量：A段每日成交量的累计。
● TaP日均成交量比(每日换手率)：累计成交量除以收购天数，再除以总流通量。
● Ca总换手率：A段中累计成交量除以总流通量。
● Na 震荡次数：股票在收购中，股价上下波动的次数。
● Ma持股人数比：A段前和A段后的持股人数相除。数越大，筹码越集中(可用特殊软件测定)。
● 基本形态：K线图在A段的走势图形包括头顶底、W底、三重底、正弦震荡、上升三角形震荡和下降三角形震荡等。
(三) A段参数计算的实战案例之一
图3-1是深圳深天地(0023)1999年1月至2000年2月的日K线、成交量和3TM走势图，这是A段参数计算的实战案例之一。
图中显示了深圳深天地的股价从1999年7月20日至2000年1月28日走出的A段箱形震荡的走势，历时185个交易日(六个月左右)。下面是A段各参数的计算。
图中，深天地A段的个性和各个参数如下：
● Ha (股价波动幅度)：(13.23–8.08)/13.23×100％=39％
● Da (A段经历天数)：185个交易日
● Sa (投机收购趋势线斜率)：34％/185=0.18％
● Ta (总成交量)：14 099万股
● TaP(日均成交量比(每日换手率))：(14 099/185)/4 602×100％=1.65％
● Ca (总换手率)：14 099/4 602×100％=306％
● Na (震荡次数)：11次
● 基本形态：三角形震荡形态
图3-1 A段参数计算的实战案例一
A段的每一个参数，都有其各自的含义。各个参数之间又互相关联。股票的价格就是在这些参数的综合作用下一波一波地上下波动的。
A段参数的含义和它们之间的关系。
● TaP 为日均成交量比参数。这个参数可反映庄家和跟庄者的收购成本以及庄家和跟庄者每天投入市场的资金。如果庄家和跟庄者每日收购的股票越多，则TaP越大，投入市场的资金越多。例如，1.65％表示每天总流通股本的1.65％在市场上交易。在A段，TaP值一般在0.5％~3％。
● Ha为波动幅度。这个参数越大，股价的绝对升幅越高，庄家和跟庄者每股的收购成本越高。例如Ha为34％，表示股价有较大波动。
● Da为收购天数。若Da = 185，表示A段走了185天。这个数越大，反映底部经历的时间越长，底部特性越好，B段股价上升的高度会越高。
● Sa为投机收购趋势线斜率(斜率)。34％/185=0.18％。该值表示直线方程的上升斜率，这个数越大，股价变动越大，庄家和投机者收购难度越大。该数很小，股价波动不大，斜率是正的，股价向上升。
● Ca为换手率。若Ca = 306％，说明股票已经换手3.06次。这个数越大，换手越充分，反映庄家和跟庄者控制的筹码越多，庄家和跟庄者的投机拉升成本越小。
● Ma为持股人数比。Ma =5.3，是指A段前和A段后的持股人数之比为5.3，数越大筹码越集中。
从参数计算和图3-1中显示，深天地的庄家和跟庄者在A段几乎收购了大部分流通筹码，足以连拉7个涨停板。头6日成交量都较小，第7日成交量放大到天量，这是庄家和跟庄者利用涨停板投机派货所致。
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