信用社或基金会受有关部门的监管以及银行方面的金融调控抑制，抬会则是完全地下性质，不受任何约束，没有统一的章程，几近于随心所欲。既然这一行有利可图，又没有相应的法律法规约束，事情渐渐开始变质。为了招揽会员，会主一再改变规则。

　　既然是融资，所筹得的资金就一定得投放出去。此时会主的能力就极为突显。有能力的会主能够将会钱投出去并且带息收回来。倘若会主能力不行，会钱收起来却投不出去，最终肯定亏本。资金量大了以后，会主的心理也开始变化，希望从中多赚一些。于是，有人开始采取分期付本息的方式，使得原本的会员共同承担风险的合作关系变成了会主独自承担责任的独立经营，一般会员对这些资金的话事权和支配权彻底丧失。

　　所谓分期付本息，其操作方法是：会员缴来一定数量的本金，会主按照定下的规则逐月返还。待结清时，会员不仅可以收回投资，且能够获得超过20%的利息。比如，会员一次性向会主缴纳1.5万元，从第二个月开始会主每月返还3000元，6个月共返还1.8万元，会员得到的利息是3000元，恰好是本金的20%。这样相当于实际年息高达40%。有这样的好事人们当然愿意干，因此，热衷于抬会者很是疯狂。一些会主为了吸引更多人来入会，一再提高息口，渐渐高到了离谱的程度。

　　据有关调查显示，危机爆发之前抬会主要有两种，一种为长期的，会期是100个月，另一种是短期的，会期仅仅3个月。

　　先说长期抬会，其具体操作方法是：会员入会时一次性缴纳1.16万元，从第二个月开始会主每月支付给会员9000元，连续支付12个月。这笔账谁都会算，到第三个月会员便可以收回1.8万元，盈利已超过50%；会主连续支付12个月，总共就可以收回10.8万元，也就是说，一年之内有了接近10倍的利润。当然，如果仅仅如此，肯定不会有人上钩，谁会拿出10多万来换你手中的1万元？这是小学生都会做的算术题。这种抬会之所以能够迷惑人，关键在于后面的文章：会主规定，从第13个月开始，会员每月必须再付给会主3000元，连续支付88个月。可疑的是，与此同时，会主仍然每月向会员支付9000元。会员们会怎样算账？他们会想，即使从第13个月开始每月需要再付3000元，同时我还能收回9000元，等于每个月净赚6000元。88个月下来便是52.8万元。这笔钱等于是白拿的。

　　很少有人换一种角度算一算账，比如，会主既然收3000元付9000元，何不干脆付6000元？这样岂不是要简便得多？事情的奥妙正在如此，设计者将方案搞得越复杂，越能迷惑人。

　　由此我们也可以看清，这已经不再是融资，而是诈骗了。一个显而易见的事实是，会主根本就没有想过要拿这些会钱去投资以产生利润，一开始的出发点便是用后来者的会费支付前面的息钱，玩的是时间差的把戏。有人按此方法算了一笔账。这一游戏要一直维持下去，若第一个月仅仅发展一个会员，想维持偿付，会主到第6个月时必须发展有22个会员，到第12个月时需要发展到691个会员。看起来，这难度似乎也不是很大，有些抬会仅仅几天便可发展到几百个会员。最大的难度在于，到第18个月时会员总数必须达到20883个，以后每个月都呈几何级数递增。以这样的速度，大概到第100个月时，不将全中国的人都发展成会员，是不足以维持偿付了。

　　短期抬会相对要简单一些，也更直截了当。短会只有3个月，会员入会时一次性缴纳1.2万元，第二个月由会主返还9000元，第三个月再返还9000元，从此两清。如此，三个月时间会员可赚6000元，盈利率为50%。如果真能够兑现的话，谁不赚谁就是傻瓜。

　　这股风迅速在温州蔓延开来，据统计，仅乐清一县类似的抬会，最高峰时便多达1346个，最大的抬会发展了12122人，会主年收入1970万元。前后两年时间里，温州所属的9县两区共有30万人参加抬会，流通于这些抬会的款项总额超过12亿元。

　　有人对参与抬会的“盛况”进行过这样一番描述：

　　会主先租下一间足够大的房子，准备存放现金，事前聘请民兵拿着刺刀在外面站岗，以保证资金安全。在门口摆上一张桌子，边上坐着会主以及他请来的几个工作人员，准备了账册之类，做好了收钱以及记账的准备，他们的身后空空如也。

　　正式收钱时，一捆一捆的现金收进来，有专人接过，拿到墙边码好。因为来的人多，通常是两个人收钱，一人负责一边。所以，收进来的钱最初都是从两边墙角码起，不出两个时辰，这两个人便能会合，两堆钱也连到了一起。于是，他们又回到各自墙角，开始码第二排。仅仅一上午，一整面墙便能堆满钱。到了晚上，这间房子可能就再没有立脚的地方。如此之多的钱，会主一般不会放进银行。银行取款有限制，一旦存进去很难在短时间内取出，尤其是巨额现金。会主不得不聘请保安24小时看守。

　　还有一个特别的现象，那就是大多数会主属于文化层次偏低者，尤以妇女居多。乐清县有一个叫叶三凤的农村妇女，仅仅初中文化程度，一战成名。如今去网上搜索这个名字，可以搜到数万条信息。甚至有的会主是文盲，除了数钱，连人家会员的名字都不会写。