虽然以上季表现为基础每季度对基金进行排行的做法的确能明显提高业绩和风险调整表现，但是，实际上这并不是最好的一套参数，只是最简单的一套而已，因为季度表现资料比较容易得到。

　　利用以下双时期排行模式，你可以实现投资效果的明显提高：

　　1. 单独列出你的基金体系，目的是让你只投资在波动性低于或等于平均水平的基金上。

　　2. 获取你的体系中每一基金前3个月（上季度）加上前面12个月的表现资料。你需要最近3个月的投资表现和最近12个月的投资表现。这两种表现从各种渠道都可以找到，包括前面已经提到的一些。

　　3. 对每一种基金，把3个月的表现和12个月的表现加在一起，得到一个用来排行的综合表现总数。比如，如果一种基金前3个月的收益是5%，前12个月的收益是12%，那么其综合表现总数是+17%（5%+12%）。如果该基金前3个月的收益是5%，但前12个月的收益是－2%，那么其综合表现总数是＋3%（5%－2%）。

　　4. 每隔3个月，以综合表现总数为基础对基金进行等级排行。

　　5. 只投资你的基金体系中那些综合表现在前10%的基金。

　　通过在排行过程中使用多种时间段，你就同时注重了你所跟踪共同基金的长期（12个月）和较短期（3个月）的行为，而不只是注重单独的一个时间段。

　　再一次，每隔3个月进行排行和重新平衡。但是，这一次的排行是以每个基金3个月和12个月的表现总数为基础的，而只是以3个月的表现为基础。

　　从图3-2可以看出根据3个月和12个月综合表现每季度进行排行的、第一个十等份行列中共同基金的表现。

　　图3-2 以最近3个月和12个月十等份表现排行为基础的共同基金表现

　　注：图中展示了第一等份（10%）、第五等份和第十等份（最低）中共同基金的相对实现。以长期表现来看，每季度开始的等份排行、每年的收益率和风险级别几乎是完全相关。