下面是一些快速和容易找到的检查条目，供你在选择共同基金时参考。其中一些广泛存在于像《巴伦周刊》的出版物中和（或）像www.schwab.com经纪业网站上。在Schwab网站中，用户可以点击Advice & Research以及Mutual Funds Research，然后点击Try Our Research Tour来找到大量资料。其他的经纪公司也为客户提供同样的信息。

　　3.2.1 费率和组合周转率越低越好

　　费率包括共同基金交易费和管理费，即通过共同基金进入股市所需的费用。费率也是一种需求的障碍，是需求业绩胜过整体股市，或者更具体地说，胜过其基金基准（该基金投资的市场板块或市场板块组合）的障碍。

　　股票类共同基金每年的平均费率一般在资产的1.25%以内（债券基金接近资产的0.75%）。这就意味着，如果其他条件相同，基金的表现每年必须至少高于其市场基准1.25%（如果市场基准是盈利10%，基金必须是11.25%），才能同没有管理基础的股票市场收益率相等。持有股票总是需要一些费用，但对于买入并长期持有的投资者来说，这项费用主要限定在初始购买佣金和买卖价差上。之后就能以最少的费用（如果有的话）来维持一个投资组合。共同基金的投资者每年支付的费率可以轻易达到平均年盈利的10%或者更高。

　　费率越低越好。指数基金、共同基金组合反映的是一种市场指数的构成和表现，这种组合不牵涉过多的证券分析或交易，所以通常费率较低。在这一方面，先锋标准普尔500指数基金是领先者，1997年以来每年的费率只占资产的0.18%。（富达公司1997也建立一种标准普尔500指数基金，费率只有0.10%，但是不能保证将来也是这种低费率。）

　　正是因为费用较低，指数基金的表现确实一般胜过更主动管理的共同基金的平均水平—比如，先锋标准普尔500指数基金的业绩超过大约80%的股票共同基金。

　　虽然如此，一些基金仍然有出色的表现历史。这些基金的共同特点就是费率和组合周转率（1年中组合变化的比率）相对较低，周转率低，费用也就会低。（股票共同基金的平均组合周转率是85%。）

　　3.2.2 不收费基金业绩可能好于收费基金

　　收费基金是在购买或赎回（如果提前赎回，通常是提前60～90天，有时是几年）时收取某种形式销售费用的基金。这种费用会随着购买数量的多少而不同；购买量越大，费用就越低。前端费用是在购买时收取的费用，通常购买量在100万美元或更多时会取消。但在购买量过小时，这种费用会上升到5%甚至更高。

　　我们没有理由认为一种典型的收费基金表现会好于典型的不收费基金，但有很多理由假定，前端费用的收取会让你的投资即刻遇到收取回报的障碍，并且没有多余利润可以抵消这种费用。

　　后端费用也不值得称赞。投资者想在某一规定的时间（有的长达几年）之前赎回资产就会被收取这些费用，该费用会逐年递减，直到为零。收取后端费用的基金，经常是由经纪公司经营，也会每年向投资者收取高于平均线的12b-1费用。

　　很多经纪公司也会利用C股作为一种向投资者间接收取高额费用的手段。这种特有收费方式是这样进行的：投资者得到的是一种基金的C股而不是A股（A股是前端收费）。C股不收取前端费用，但是在投资中却收取投资者更高的费用，经常高达每年1%。几年以后，这些费用总额就会超过A股初始购入佣金。并且，C股还经常产生赎回费用（根据规定持有的具体时间，通常是一两年），而A股是没有这种费

　　用的。

　　从共同基金表现的总结中可以看到，某一种特定共同基金的A股表现会超过同一基金的C股，这很有规律。

　　3.2.3 确认经纪公司给你的是最好交易，而不是一味提高佣金

　　有些基金在收取维护投资者账户的打包费（交易费已经收取过）的同时，还要收取很高的开户费、后端费、高费率管理费和（或）高额12b-1费用。经纪公司仍然向你推荐这些高费用基金的现象并不鲜见。为维持共同基金中的头寸，每年的打包费很容易就能增加1%，甚至2%。

　　财务规划师经常也会推荐强制收取前端费的共同基金而不是推荐不收费基金，他们可以从中得到报酬。财务规划师有时收取佣金。但是，客户最好是按小时支付财务规划师费用，不要以共同基金佣金的方式支付，后者会对基金表现产生不利影响。

　　我所强调的是控制投资费用的必要性，这一点经常被投资者忽视。你可以避免的每一百分点的费用都意味着你能够从投资中得到额外的一个百分点的利润。哪怕是一年一两个百分点，其复合效益也会相当可观。